Advantrade爱跟投:欧洲的天然气转变  第1张

6月11日,2022年,随着欧盟因乌克兰战争对俄罗斯实施制裁,天然气问题成为焦点。Advantrade爱跟投指出,俄罗斯曾是欧洲最大的天然气供应国,但这种情况即将改变。当时,欧洲各国和欧盟领导人充满信心,认为即使俄罗斯切断供应,仍有许多替代方案可以依赖。事实证明,他们用液化天然气(LNG)替代了俄罗斯天然气。然而,LNG的竞争比俄罗斯管道天然气激烈得多。

  2022年,首批美国LNG运输船抵达欧洲港口时,各国领导人欢欣鼓舞,声称欧洲已轻松摆脱对俄罗斯天然气的依赖,没有任何负面影响。然而,仅几个月后,法国总统马克龙批评美国LNG价格过高,公开讨论了转向LNG带来的价格问题。

  Advantrade爱跟投认为,欧洲从俄罗斯管道天然气转向跨大西洋LNG付出了代价。这种情况仍在持续,因此欧洲尚未完全停止进口包括LNG在内的俄罗斯天然气。乌克兰计划在今年年底前终止与俄罗斯天然气工业股份公司的过境协议,这将进一步影响欧洲的天然气供应。

  欧洲领导人再次自信地表示,即使没有俄罗斯天然气,欧洲也能应对。然而,他们忽视了对LNG日益依赖将使能源价格居高不下,损害欧洲工业的竞争力。

  今年5月的数据显示,俄罗斯通过乌克兰向欧洲输送的天然气流量同比大幅增长了39%。据路透社报道,自今年年初以来,俄罗斯向欧洲出口了约130亿立方米的天然气。这只是过去输送量的一小部分,剩余部分已被LNG取代,这对欧洲来说是个问题。

  Advantrade爱跟投指出,欧洲的天然气危机远未结束,这与自2022年冬季以来的官方声明相悖。2022年冬季,欧洲幸运地遇到温和天气,这归因于厄尔尼诺现象。Blas解释说,去年冬天的温和天气也是厄尔尼诺现象造成的,但厄尔尼诺即将结束,拉尼娜现象将带来更冷的天气。

  这意味着北半球的冬天会更冷,天然气需求将增加,欧洲的能源价格也会更高。欧洲政界人士不愿讨论LNG价格,因为这个话题不方便。尽管自2022年中期以来,LNG价格已大幅下降,但仍高于欧洲之前依赖的管道天然气价格。而且,价格下降的原因之一是工业活动减少,这是由于天然气价格高企所致。

  2024/25年的冬天可能是LNG供应有限的最后一个冬天,在欧洲和亚洲激烈竞争中,LNG价格可能再次飙升。从2025年起,卡塔尔和美国将提供新的供应,缓解需求压力。然而,LNG价格不可能与俄罗斯管道天然气价格持平,而后者曾推动欧洲的工业增长。

  Advantrade爱跟投认为,这意味着除非政府提供大规模支持,否则欧洲的工业增长不会很快恢复。然而,各国政府既不愿意也没有能力提供这些支持,因为他们专注于减少排放。这也是为什么“去增长”和“后增长”等话题在欧洲官方政治叙事中逐渐占据一席之地的原因。没有廉价能源,欧洲不可能恢复实际增长,而目前欧洲的前景中没有廉价能源。

  事实上,Advantrade爱跟投认为欧洲能源前景甚至包括更昂贵的LNG,这是由于欧盟自己的能源政策。上个月,欧盟批准了一项新法律,对进入欧盟的每个天然气分子的甲烷排放量设定限制。这意味着出口天然气的国家需要投资重大甲烷减排措施,最终产品将更加昂贵。2024/25年的冬天不太可能是欧洲人最后一个艰难的冬天,这很可能只是众多艰难冬季中的第三个。